稳定币竞相布局波卡生态。 这将如何影响 Polkadot 生态系统的发展？

背景

我们可能难以想象，稳定币自推出以来的这几年发展迅猛，市场规模先后突破百亿美金、千亿美金，成为全球不可小觑的力量。区块链行业。 发展不是一成不变的，而是不断推陈出新，呈现出良好的生命力。

反观稳定币，当初经历监管打压，如今备受青睐。 就在一周前，全球第二大稳定币USDC发行方Circle宣布完成4亿美元融资，贝莱德、富达、Marshall Wace和Fin Capital跟投。

要知道贝莱德（全球最大的资产管理公司）和富达都是老牌资产管理机构，管理的资产总和超过10万亿美元。

通过Circle的融资可以看出，稳定币已经离开小众市场，开始向传统金融靠拢。 这是值得我们关注的。 必然。

当然，直到现在，稳定币的前景仍不明朗。 比如最近，来自Terra生态的TerraUSD（UST）稳定币取代BUSD成为第三大稳定币，给半年前的新格局带来了变化。

似乎每一个区块链生态都在追逐自己的稳定币，波卡生态也不例外。 那么，目前稳定币的作用有哪些，波卡生态中可以诞生哪些形态的稳定币呢？ 思考。

稳定币的概念及分类

近年来，区块链技术逐渐进入主流市场。 加密货币是区块链领域的重要资产。 但是，由于加密货币的高波动性，会导致高度投机的市场和极端的价格变动。

你一定听说过有人在加密市场一夜暴富，也听说过有人在短时间内损失大量资产。

因此，稳定币的出现可以很好的解决上述问题。 通过将其价值与美元、黄金等挂钩，稳定币比其他加密资产具有更固定的价值。

目前，稳定币市场规模已超过1230亿美元，并逐渐被市场认可。 那么稳定币的具体含义是什么？ 经过这几年的发展，稳定币有哪些种类？

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稳定币概念

稳定币是一种具有“锚定”属性的加密货币，即与某个目标保持稳定兑换比例的加密货币。

该币种价格在一段时间内不会出现较大波动，价格相对稳定。

稳定币是区块链技术诞生后才出现的货币类别。 它不仅仅是一种电子货币。 因此，稳定币可以将Crypto的透明性和安全性与价值稳定性的优势结合起来，为加密市场提供一种新的出路。 带来稳定性。

稳定币包括USDT、TUSD、GUSD、BitUSD、BitCNY等。以USDT为例，就是Tether USD，Tether推出的锚定美元的代币。 1 USDT=1 美元。 1 赎回。

此外，在波动较大的加密市场中，稳定币还具有避险功能。

例如，当某种加密货币的价格开始大幅下跌时，加密货币持有者可以通过在单一平台将其加密货币转换为稳定币来避免可能的损失，而这种转换通常只需要几秒钟。

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法币抵押的稳定币

法币抵押的稳定币是最常见的稳定币类型。 顾名思义，它们是由法定货币支持的代币，其价值与稳定的传统货币挂钩。

例如，美元是法币抵押的稳定币，发行方会按照1:1的比例进行兑换，即每发行一个USDT代币，用户的银行账户就会有1美元的资金保证，而用户可以在 Tether 平台上进行交易。 进行查询以确保透明度。

除了 Tether (USDT)，Circle (USDC) 和 Binance USD (BUSD) 都采用这种方法。

当投资者想要将他们的代币兑换成现金时，发行人将从准备金中提取法定金额并支付等值现金usdt怎么安全兑换成现金，同时相应的稳定币将被销毁或永久移除。

这种方式虽然由发行人负责通证的制作和清算，操作相对方便，但对通证发行人的要求较高。 一旦颁发者出现问题，证书也将存在风险。

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数字资产抵押稳定币

数字资产支持稳定币由资产支持稳定币发行。 与法币支持的稳定币不同的是，它们以数字资产为抵押，超额抵押。

例如，MakerDAO 发行的 DAI 是以太坊区块链上的第一个去中心化稳定币，其透明度优于 USDT。

通过独特的智能合约系统实现抵押、发行、赎回和风控，即抵押债仓机制（CDP-Collat​​eralized Debt Positions），1:1锚定美元。

用户只需抵押一定数量的ETH，根据抵押债仓机制，系统会根据抵押比例向用户发放一定数量的Dai。

这种模式有两个优点。 首先，数字资产支持的稳定币是去中心化的。 用户将去中心化数字资产存入智能合约以获得稳定币。 智能合约根据一定的规则处置抵押品。 ，保证稳定币与锚定币之间的汇率稳定。

智能合约可以保证合约条款的自动执行，消除中心化的信任风险。

其次，通过智能合约实现稳定币的自动发行和回收，可以降低交易成本，平滑市场摩擦，提高“价格发现”的效率。

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算法稳定币

算法稳定币根据算法调整代币的供需平衡，其价值会随着供需关系的变化而增减。

在稳定币价格高于锚价时增加市场供给，在稳定币价格低于锚价时恢复供给，或者提供套利空间平衡稳定币价格，所以从而实现稳定币和锚定资产的价格稳定。

比较常见的算法稳定币有FRAX、Ampleforth (AMPL)、UST等。

算法稳定币的优势在于算法规则公开透明，无需抵押品，不存在中心化信用风险。

从理论上讲，算法稳定币确实是一个好办法，但实际上，一个可行的算法稳定币必须有足够好的机制来应对现实中复杂的经济情况。

稳定币的意义

稳定币虽然看似简单的一种Crypto等价于相应的法币，但其功能和作用依然不容小觑。

首先，稳定币作为一种在线转账支付方式，交易速度快，手续费低（尤其是跨境转账），可以用于日常转账，尤其是在没有成熟的移动支付的情况下，更方便跨境转账到海外，稳定币的优势非常突出。

其次，稳定币通常作为加密领域的定价媒介。

由于我们的Crypto资产最初是用法币购买的，为了更好地了解我们自己在估值方面的得失，用稳定币计算会更清楚。

虽然“币本位”的概念也被很多人认可，但在实际使用过程中，以稳定币计价才是最主流的使用方式。

所以，稳定币的交易对基本上是各个交易所最重要的交易对。

基于此，稳定币也成为大波动中不可或缺的角色。 当出现暴跌时，用户将Crypto资产换成稳定币，以保证自己的收益； 会把稳定币买进Crypto资产，享受升值。 这就是为什么稳定币的波动与大盘负相关的原因。

当然，更重要的是，稳定币除了价值等同于法币外，还具有区块链的属性，可以作为链上资产与智能合约进行交互，从而得到应用到各种 DeFi。

近两年，DeFi在各大公链开花结果，成为公链生态的中流砥柱。

不仅如此，我们在《》一文中详细介绍，去年8月，多家公链通过推出公链激励计划、与部分DeFi项目合作，迅速扩大生态。

DeFi将在公链冷启动中发挥极其重要的作用。

稳定币自然成为 DeFi 中重要的参与资产，因为它可以作为定价媒介，具有区块链的属性。

目前整个DeFi的TVL已经超过2000亿美元，稳定币也在随着DeFi的发展而推进。 目前，美元稳定币总量已超过1600亿美元，其中85%以上为法币抵押稳定币。

公链生态中的稳定币和应用属于这一类。 随着这些应用越来越好，会有更多的资金想要参与其中，这将导致对稳定币的需求增加。

稳定币是生态中的主要资金。 当稳定币越来越多时，生态中的应用也会有更多潜在的现金流。 稳定币与生态应用属于互补螺旋关系。

根据Coin Metrics上图中的数据可以看出，2021年是稳定币发展最快的一年，而2021年也恰好是各大公链快速发展的一年。

上半年有BSC、Solana、Polygon，下半年有Avalanche、Fantom等。

因此，一条公链的稳定币如何发展，与这条公链的生态发展息息相关。

Polkadot 作为一个备受期待的 Layer 0 项目，有很多 Layer 1 平行链，每个平行链都有自己的生态。 它自然是一个庞大的多链系统，具有跨链互操作性，因此其稳定币的发展值得我们关注。 .

波卡生态稳定币发展

我们在上一篇文章中简单介绍了稳定币。 稳定币不仅具有Crypto交易速度快、手续费低的特点，而且具有更高的抗风险能力，对价值流通具有重要意义。

任何生态的发展都离不开充足的资金池，波卡生态也不例外，那么让我们简单回顾一下目前波卡生态中稳定币的发展情况。

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法币抵押的稳定币

法币抵押的稳定币是稳定币中结构最简单的。 对于对数字资产了解不深的用户来说，法币抵押的稳定币更容易理解和采用。

当前市场上最重要的稳定币是 Tether (USDT) 和 USD Coin (USDC)。

USDT作为目前市值第三大的加密货币，日交易量甚至超过了BTC，成为最具影响力的加密货币之一，得到了广泛的应用。

目前 USDT 已经在 Kusama 上线，几周后将在 Polkadot 上线。

USDT融入Polkadot生态，为跨链DeFi打下了基础。 USDT直连波卡的公益平行链Statemint，将在更广泛的网络中保持中立，为波卡生态提供支持。

目前，USDT 已经集成了比特币、以太坊、Tron、EOS、Solana、Bitcoin Cash 等众多 Layer 2 解决方案。 USDT的接入极大补充了波卡生态的流动性。

紧接着，USDC也宣布加入波卡生态。 USDC作为由加密货币金融公司Circle和加密货币交易所Coinbase组成的财团管理的锚定美元的稳定币，具有定期审计和稳定的资产，具有较高的国际地位，使其成为USDT的重要补充。

法币抵押稳定币的接入为广泛的DeFi提供了先决条件，我们期待Polkadot生态未来在相关领域的表现。

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数字资产抵押稳定币

Polkadot 生态还推出了数字资产支持的稳定币 kUSD 和 aUSD。 与 USDT 相比，数字资产支持的稳定币更加去中心化。

kUSD 是 Karura 网络推出的 Polkadot 生态中第一个去中心化稳定币。 它是一种类似于 DAI 的跨链超额多抵押稳定币。

允许多种类型的资产作为超额抵押品可以为整个生态系统提供基础设施服务、去中心化杠杆和 Staking 收益。

目前kUSD被Web3基金会认可为Grant指定的支付资产之一。

而 aUSD 是由 Acala 推出的，作为 Polkadot 生态系统的去中心化资产储备。

2022 年 3 月，Acala 宣布启动 2.5 亿美元的 aUSD 生态基金，联合 9 个 Polkadot 平行链团队和多个风险基金，为建立 Polkadot 生态开放金融框架和提高全球资金利用率提供支持加密资产。 得到了提升。

目前kUSD已与aUSD合并，共同推动数字资产支持的稳定币在波卡生态中的快速发展。

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算法稳定币

除了法币支持的稳定币和数字资产支持的稳定币，算法稳定币也在波卡生态中不断涌现。

Frax Finance的原始分数算法稳定币FRAX和基于Terra应用链的新兴算法稳定币UST也在近期积极尝试在Polkadot生态中开疆拓土。

通过与Multichain、Axelar、Nomad等多个跨链项目的合作，最终与Moonbeam上的Zenlink结合，共同推出波卡生态中的第一个4pool。

Zenlink作为Polkadot上第一个原生的跨链DEX协议，推出了Stable AMM。

通过将USDT、USDC、DAI、FRAX、UST、aUSD等稳定币和数字资产与合约池进行兑换匹配，也就是说，Stable AMM支持用户使用同一资产的不同桥接版本进行流畅的交易，无需担心关于缺乏流动性。

区别于传统的Stable AMM和无担保算法稳定币，Zenlink在Stable AMM中采用了4pool的新标准，即基础稳定币暂定为“anyUSDT+anyUSDC+FRAX+UST”，为用户提供更好的DeFi经验。

作为 Zenlink 路线图中的里程碑之一，Hybrid AMM 是 Stable AMM 和 Standard AMM 的组合。 Hybrid AMM利用智能合约为用户计算最佳交易路径，使用户能够以最优价格和最小滑点交易Zenlink DEX上的任何资产。

期待稳定币在波卡生态的发展

第一个是法定抵押稳定币。 目前，USDT和USDC分别是排名前两位的美元稳定币发行项目，它们都将加入波卡生态，意义重大。

两者广泛应用于各种DeFi。 由于去中心化，他们在链上非常安全，暂时没有发生过链上被盗或崩溃的情况（这是指他们自身的风险很小）。

由于这些法币支持的稳定币可以及时产生，也可以在不同链之间销毁再生，为本链补充稳定币，所以不用担心波卡上供应不足。 卡片生态的发展提供了非常充足的资金支持。

另外，作为明星稳定币项目，这本身就具有很大的宣传作用，吸引更多的开发者和资本关注波卡生态的后续发展。

二是数字资产抵押稳定币。 在以太坊上，我们见证了 MakerDAO 推出的 DAI 的成功，发行量一度超过 100 亿美元（现在已经回落到 91 亿美元）。

而aUSD也是基于类似的逻辑，至少它的发展是可以期待的。

此外，数字资产支持的稳定币的另一个特点是，如果对aUSD的需求增加，就会鼓励更多的人抵押数字资产生成aUSD。 这里的数字资产可能是ACA，也可能是DOT，是变相的。 添加了对 ACA 或 DOT 的要求。

也就是说，数字资产支持的稳定币的繁荣，理论上会提升平行链乃至底层Layer0 Polkadot的价值捕获能力。 目前aUSD已经设立了2.5亿美元的基金，将会有很多场景来激励用户使用aUSD。

最后，算法稳定币。 UST是目前发展迅速的算法稳定币，已先后超越DAI和BUSD成为第三大稳定币。

TVL 最大的 DeFi 项目 Curve 围绕稳定币展开，而 Curve 是一个中心化的流动性提供者平台，为众多稳定币提供流动性，进而让这些稳定币的价值更加稳定。 与法定货币脱节。

Curve上最大的3pool原本是USDT+USDC+DAI，Terra团队推出4pool是为了制衡DAI的发展，更好的宣传自己。

UST与Zenlink的合作可以说是顺理成章的，而之所以这样与Polkadot自身的架构有关。

因为UST本身有部署多条链的意愿，但是Polkadot的平行链之间的DEX流动性是独立的。 如果只选择某条平行链的DEX，UST的应用范围会非常小，除非UST要与其他平行链上的DEX合作。

但这既麻烦又无法解决流动性不兼容的问题。 幸运的是usdt怎么安全兑换成现金，Polkadot 生态中有一类应用专门解决此类问题。 我们在《》中已经详细介绍过，Zenlink是一款跨链DEX，可以打通各个平行链之间的流动性，适合UST布局Polkadot生态。 Zenlink 这些特点也将吸引更多其他想一次性布局整个 Polkadot 生态的 DeFi 项目。

今天，Polkadot 生态的许多 Layer1 平行链还处于生态发展的早期阶段。 这是主要稳定币项目的蓝海。 谁能在这片蓝海中获得更多的市场份额，谁就能获得波卡生态发展的最大红利，而这也考验着各方的运营和推广能力。

但在这个过程中，肯定会推出很多激励机制，围绕稳定币会诞生新的潜力项目。 毕竟目前最大的DeFi项目Curve最早也只是提供了稳定币的流动性。 有了这个基本盘，我们就可以进一步拓展其他业务，逐渐成为今天的王者。