比特币涨得这么快，为什么买比特币赚钱这么难？

作者|朱昂

来源|点石投资

过去几个月最受欢迎的资产是比特币，今年仅上涨了 20 倍，而比特币在过去八年中上涨了超过 2200 万倍。越来越多质疑比特币泡沫的人被打耳光，但更多的人却在旁观者的眼皮子底下等待比特币泡沫最终破灭。就像每一个大泡沫一样，人们总会看到一场疯狂的福利运动。

全球 40% 的比特币被数千人控制，造就了一批又一批的亿万富翁。今天我们聊聊过去三大比特币行情回调，看看比特币加持的神话中有多少毁灭财富的灾难。由此我们也可以理解，投机资产的激增，意味着大多数人无法真正赚钱。

2011 年的崩溃

2011年初，比特币仅为0.$3/coin，6月8日达到31.5USD/coin，不到半年就实现了105倍的涨幅年。然后在不到一个月的时间里，比特币暴跌至 11 美元/枚，不到一个月的时间，又跌至 7.8 美元/枚，然后继续回落至 4.77 美元/枚。也就是说，在 90 天的时间里，比特币暴跌了 85%。

下图是当时比特币暴跌的全过程。由于没有定价系统的“锚”，原始比特币更多是由流动性驱动的。跌幅最大的一天出现在峰值之后，当天跌幅超过 30%。在整个下跌过程中，比特币有 7 天的单日跌幅超过 20%。整个下跌过程持续了3个月，才真正见底。它在 90 天内下降了 85%。相信大部分人已经抓不住了。

2013 年两次崩溃

来到 2013 年，比特币今年再次上涨了 100 多倍，但也有两次暴跌，尤其是第二次暴跌，需要几年时间才能修复。中国大妈其实是2013年开始参与比特币的，我在做机构销售的时候，年中也写过一篇关于比特币的文章。可以说，2013 年的 100 倍暴涨以及随后的崩盘让比特币进入了公众视野。我们来看看比特币2013年全年走势图：

第一张图我们可能觉得不是很严重，Crash 1 只是一个小调整。但是当你仔细观察它时，它是一个毫不妥协的衰退。比特币在当时达到 266 美元/币的高位后，三天内暴跌 77.4% 至 5 美元4.25 美元/币。虽然从上面的大图可以看出，经过几个月的调整，比特币价格终于收复失地，再次创出新高。然而，它在三天内下跌了 77%。任何“价值投资者”都会被淘汰。 . 下图是暴跌的放大图，我们可以看到连续三天的暴跌没有回调。

接下来是 2013 年的 Crash 2，这是比特币历史上最毁灭性的下跌。正如我之前所说，2013年比特币的暴涨开始吸引大量的“人民币玩家”。甚至戏称中国大妈开始入市扫货，由此引发了2013年比特币的“主潮”。然而，12月5日，以中国人民银行为首的监管部门联合发布了《通知》 《关于防范比特币风险的通知》（以下简称《通知》），明确指出比特币不是货币如何买比特币赚钱，不应作为货币在市场上流通。使用，普通人可以自由参与，风险自负，金融机构和支付机构不得以比特币为产品或服务定价。这一通知也导致了比特币历史上最大的崩盘：83 天内，比特币价格暴跌 92.5%，几乎摧毁了市场。

2013 年的崩盘使比特币进入了长期熊市。 2013年到2015年，比特币基本上是一个震荡下行的熊市，期间只有短暂的反弹。无论任何人对比特币多么乐观，都很难长期保持对熊市的信念。尤其是这一次，经过前期的快速下跌后如何买比特币赚钱，并没有继续创新高，而是继续下跌。这也是为什么在2015年，比特币又被中国大妈们遗忘了，因为大妈们去营业部加杠杆炒股。 . .

最后，当然是下图。很多人将比特币视为历史上最大的资产泡沫，只有郁金香泡沫可以与之相提并论。当然，也有可能是我们的视野不够开阔，看不到比特币的价值。看跌和看涨都有理由，无需过多争论。通过对几个比特币泡沫的分析，我们看到这个资产波动性非常高，也有过比较长的熊市。如果对基础知识不够了解，建议不要过多参与游戏。

价值是时间的朋友

当然，归根结底还是回归投资的本质。炒作，总会有人赚钱的，任何炒作，都必然有跑币大赛冠军。这就像买彩票一样，总会给你一个发家致富的愿景，但每次中六大彩票的人都不是你。这也是典型的“穷人思维”。在投资方面，一定要有“丰富的思维”，懂得放弃，尽量在自己的能力圈内投资，买自己能理解的价值。回看数据，我们看到比特币有巨大的涨幅，但也有几次巨大的波动和长期的熊市。到底有多少人能从头到尾赚钱？

如果你不是时间的朋友，那么你一定是时间的敌人。和很多投机品种一样，比特币似乎也经历了巨大的上涨，但有多少人能接受，有多少人卖出，又有多少人在熊市触底几年后放弃？关键是投资者必须对自己持有的品种有所了解，只有了解了才能有信心，才能做出价值判断。否则，到头来，你会把自己的命运交给别人，交给日常的波动。

用巴菲特的话来说，市场上总会有一位懂得放弃并相信价值是最重要的跑币冠军。因为只有价值才是时间最好的朋友，才能带来最大的影响力。