纪田：高净值人群的投资陷阱及7大认知

指导

12月3日，《家族投资与家族办公室》作者、领富资本创始人季田来到陆家嘴读书会，以《高网的陷阱与创新》为题分享了他对财富管理行业的最新见解值得投资”。

他在演讲中盘点了过去五年财富管理行业的诸多乱象，列举了投资理财的陷阱，并提出了投资者进入金融投资领域必须具备的七大基本认识：

1.永远有问题买比特币亏完本金还会倒欠嘛，没有风险

2.价格随机波动，赚取波动币

3. 价值和价格可以“永远”背离

4、没有“股神”，“新闻”骗人

5.诈唬的人多

6.每天都有赚钱的机会

7、市场是主力，只有主流才能把握

最后，他指出了高净值人群投资的七大创新点。

《家族投资与家族办公室》是中国第一本家族投资实务书籍，提供从普通家庭到富裕家庭，从财富理念到资产配置实践，从行业组合到家族办公室的各种家族投资和家族办公室的知识和经验，等，兼具理论体系和实践指导，值得所有家族、家族和财富管理从业者借鉴。

下面总结一下纪田演讲中提到的高净值投资的陷阱和七大潜在认知。 文中图片来自演讲PPT。

《家族投资与家族办公室》这本书写于2015-2016年间，2017年1月出版，五年过去了，最近回过头来思考。 整个财富管理行业，包括投资界，都发生了翻天覆地的变化。

我觉得这张图也很有意思，很喜欢。 事实上，我们的投资就像无边无际的河流或大海。 有时雾太大，我们看不清楚。 当我们清楚地看到时，我们就没有机会了。 我们就像小船，有的是大船，有的是航母，在海中央航行，风险很大。

投资于从未想过的风险

其实我们过去5年做投资，发现越来越危险了。 5年前我们可能还没有看到这些话。 经侦、刑侦、传销、维权、安全、清零、债务……这些都在我们这个行业发生过。

理财师被抓，私募基金经理跑路，传销越来越多，包括数字货币传销。 就在上周，最大的数字货币传销组织之一被破解，数十万比特币和数百万以太币被没收。 合并后的市值已达数百亿元人民币。 钱从哪里来买比特币亏完本金还会倒欠嘛，谁投资了？ 不知道。

5年前举办活动的时候，不会说是安全性很强的地方，不会考虑顾客从哪个门进出，会不会有人闹事，会不会有人来拉。横幅捍卫他们的权利。 这几年，很多第三方理财机构甚至银行、信托处理了很多事情，都在考虑这件事，而且安保非常严格。

还有就是欠款，中行的原油宝，赔了钱之后，还欠着银行的钱。

在过去的5年里，我们身边发生了很多不可思议的事情。 这些事情的背后是很多信念的崩溃。 刚才p2p都清空了，你以为5年前是什么疯狂的场面？

5年前有多少家第三方财富管理公司，现在还剩下多少家？ 超过半数的第三方理财平台问题严重，难以生存。

包商银行也倒闭了，这是前所未见的。

其他的还有比如贾跃亭出逃，2018年大股东质押导致的信用崩盘。五年前，一家上市公司的大股东要出来搞事情。 我做了最坏的之后，你优先了，大家抢购了。

国企逃债也是近期热议的话题。 更不用说非标准了。

很多事情都刷新了我自己的认识。 在圈子里看到一些骗人的手段，令人震惊。 我从没想过我可以明目张胆地骗取投资者的钱。

在经历了一次信念的崩塌或者一次大的变革之后，我相信投资者已经更加成熟，认知也有所提升。 这可能是过去五年最重要的收获和经验。

越来越多的高净值人士

有钱人还是越来越多，虽然已经消灭了很多财富。 我也在想，钱都丢了，去哪了？ 被别人扫地出门的人发财了，也许他发财了，但他不能公开。

我看了招商银行2019年初发布的报告，2008年末，中国高净值人群可投资资产超过1000万元，达到197万，比2016年增加40万，从1.57万至 197 万。 增长近1/4。

这说明创造财富的过程还在继续，也就是说还会有新的引号内的“韭菜”，谁的钱就亏了。

所以我觉得写这本书很有意义。 总会有新的高净值人士出来。 他的认知不到位。 他希望通过投资来赚钱，但实际上投资就是在毁掉他的财富。

如果你的财富是自己开公司获得的，或者你是第二、第三股东，那么你就是跟着别人获得财富。 这已经是非常好的运气了。

我一直在说，其实一个人一生可能只会在一个领域取得成功一次。 我认为在两个或三个领域取得成功的可能性很低。 要想在一个领域取得成功，在各个方面都是天时地利人和。 和谐的结果。 转投投资领域，意味着你要交的学费会很高，可能会毁掉你的财富。 这是一个老问题。

因此，如果高净值人士没有很多专业知识，则必须非常小心。 甚至包括我在内的具有专业知识的客户或金融从业人员都如履薄冰。

上图是美国富人的主要财富来源。 大约16%的人可以通过金融投资致富。 我觉得这个行业做得好，其他领域赚钱，金融投资发财的概率很低。

进入金融投资领域，你必须具备的认知

进入金融投资领域，必须具备一定的金融领域基础知识。

第一个认知是，问题总会有的，没有存在就没有风险。

我和很多不同层次的客户谈过，发现基本认知还是有很大的差异。

例如，如果一个人从事外贸或业务。 对他来说，很多事情都是确定的。 我进价100元，卖110元。 我不可能赔钱。 我只赚了10块钱。

但是在金融里面，没有没有风险的东西，也没有保证。 哪有这回事。

很多人之所以进入投资领域容易上当受骗，是因为按照他们原来的认知，我以前就是这样做生意的。 当我从这里进来并走出那里时，我可以赚钱。 他认为股票也是如此。 如果我拿到8块钱和10块钱，我一定会卖掉，赚大钱。 但这种情况并非如此。 金融投资“总是有问题，不存在就没有风险”。

比如蚂蚁金服上市时就已经“入洞房”，最后又拉了回来。 退缩是好事。 如果蚂蚁上市，很多新公司都会吃亏，因为政策变化对它的业务影响很大。 所以在它停止上市后，很多朋友都鼓掌，因为他们中了很多彩票，他们认为这是一件好事。

今年发生了那么多意想不到的事情，比如新冠疫情的黑天鹅事件，最后没想到的是股市还好好的。 那么在新冠疫情刚出来的时候，他会怎么看待那些做空的人呢？

第二个认知是价格随机移动，时间越短越随机。

我们千万不要对自己过于自信，也就是说，如果我们看好这个东西，它肯定会涨。

我为什么会有这种认知？ 我在大学的时候选了一门金融数学或者数理金融的课程，讲的是期权的定价模型。 期权定价模型最基本的假设是股票价格是随机游走的。 当然，随机游走是有均值和方差的，它会有游动的方向，但是在这个过程中都是随机的，你不知道明天是涨还是跌，时间越短从一秒到一分钟，越随机。

可能跟一年三年的基本面有关。 时间越短，越随意。 你不知道谁会进来成交，你也不知道谁会直接进来买涨停板。 它是随机进来的。 你没有办法预测。 时间越短，越随意。

第三，价值和价格可以“永远”永远背离。

我们一直在谈论价格和价值的回归，但很多东西一直在上涨或下跌。

比如酱油生产企业海天酱油，市盈率哪有100倍，涨成那样。 你无法想象，但它正在上升。

包括新能源汽车在内，市值至少可以排在世界汽车前15名。 我们还没有看到有多少汽车在售。 它的市值怎么会这么高？ 我们想不通。 你敢做空吗？

特斯拉，上海马路上的特斯拉明显越来越多。 我觉得泡沫没那么大，但是这些剩下的车怎么可能呢？ 所以，价格和价值可以永远背离，也不能等到赚钱的那一天。

第四，没有“股神”，新闻最具有欺骗性。

五是招摇撞骗的人多。

在这个行业里，有很多虚张声势和骗人的人。 许多人从其他地方进来。 他没有底线。 他只是在欺骗人们。 或许我们一眼就能看穿，因为他说的不合逻辑。 但普通投资者没有任何辨别能力。 就像我们自己去买手机和衣服一样，分不清哪个好哪个坏。

同样，一个非专业人士来金融行业看产品，也是一头雾水，容易上当受骗。 一开始我不明白，但是换个角度想一想，我会发现，确实太容易被骗了。 .

第六，每天都有赚钱的机会。

很多人不在金融行业。 当他看到机会时，他认为这是千载难逢的机会，他必须参与。 要是有人忽悠他说“错过了就没了”，他就忍不住出手了。

其实世界上有那么多的金融交易产品，股市休市，有期货，没有期货，有黄金，白银……，每一分每一秒都在交易，还有这么大的波动。 能不能让你发财，就看你有没有本事抓住了，所以不要急着说你想做一件事，机会太多了。

第七，市场是主力，我们只能把握主流。

包括我在内的很多炒股人现在都可以看点抖音，很多股评人天天聊主力。 有的人看了之后问我什么是主力？ 谁是主力？ 反正他总觉得有人在反对他，但实际上并没有主力，主力其实就是市场。

我们更想做的是把握主流，我们的投资更多的是把握主流，即主流在做什么？ 什么是主流？ 打个比方，比如在唐朝，胖被认为是美的。 虽然现在有些人喜欢胖点的，但是一般来说，我们的主流是认为瘦的人美。 所以在唐朝的时候，喜欢瘦的人，赚不到钱； 现在你喜欢瘦的人，你喜欢瘦的人是主流，你可以赚钱。

股票市场也是如此。 有一段时间，主流是卖酱油的，喝白酒的，搞生物医药的。 不要与他们作对。 近期，一些顺周期板块成为主流。 不要反对他。

这也是一个非常重要的认知，包括在一级市场也是如此。 它的主流是追求什么，我们就做什么。 到钱。

这些可能是进入投资领域所需要的最基本的认知。 投资者应慎重考虑。 虽然它们可能看起来不是那么难懂和高深，但它们都是决定你是否会上当的最底层的东西。 ，你会不会被骗了，你能不能做好这个。