今年 11 月如何从比特币期权交易中获利

与四年前不同，比特币现在是一种全球资产。当头条新闻出现时，比特币与世界上任何其他市场一样遭受重创。这就是为什么比特币交易者应该关注今年的美国总统大选的原因。

在 2020 年 3 月的流动性繁荣期间，比特币与传统市场的相关性得到了充分展示。股票、债券、收益率、石油甚至比特币都受到了沉重打击。此后，黄金与美元的相关性一直很强。

事实上，自 2020 年 3 月 21 日以来，比特币与美元的相关性在 90 天周期内一直为负。也就是说比特币买涨买跌怎么盈利，美元正朝着与比特币相反的方向发展。随着时间的推移，这一趋势变得更加强劲，在 8 月初达到了 -0.63 的峰值。

在 2020 年 11 月 3 日美国大选之前，我们需要特别注意这一趋势。

美元波动的时机已经成熟

从历史上看，美元的走势与以总统为代表的政党密切相关。如果我们看一张图表，把它分开，看看共和党人和民主党人在位的时间，我们可以清楚地看到这种关系。

您可以在下面的图表中看到它。

红框表示共和党执政时期。在此期间，美元大幅贬值。民主党人的情况恰恰相反，因为美元在这些时期走强。

这是今年 11 月可能发生的宏观趋势，在临近选举日时需要加以考虑。随着对赢家达成共识，我们将看到市场做出反应。每个市场都会见证这种变化……比特币也不例外。

我们预计波动性

理想情况下，在确定特朗普会赢还是拜登会赢时，我们都希望有一个水晶球。但是，当涉及到选项时，这并不重要。

大多数刚接触期权市场的交易者倾向于简单地买入看涨期权和看跌期权。很少有人超越这种介绍性策略。这会极大地限制交易者的交易策略，因为多元化期权策略是降低风险同时最大化利润的最佳工具之一。

在即将到来的美国总统大选中，从事件中受益匪浅的一项策略是 Delta Neutrality 和 Gamma Scalping。这是一种在消除时间衰减的同时隔离波动性的方法。这是从比特币价格的长期波动中获利的一种方式。

例子

假设比特币的交易价格为 10,000 美元，您购买了一个看涨期权和一个看跌期权，两者的执行价格均为 10,000 美元。这样做，你可以说你是中立的。（Delta 是当标的资产价格变动 1 美元时，期权价格预期变化的量。）这意味着，如果价格小幅上涨，理论上你可以在看涨期权中赚到与在看涨期权中损失一样多的钱一个看跌期权。反之亦然。

如果我们更进一步，快进到期权合约的到期日。如果我们遇到有利的情况，即价格上涨超过您为看跌期权支付的金额，您的交易就是净利润。相反，如果价格低于 10,000 美元，情况也是如此。

现在，如果您只买入看涨期权和看跌期权，则该交易称为跨式交易。这是在公司收益公告等高度波动事件之前使用的常用策略。

delta中性策略是一种随着时间的推移管理原始跨式头寸的方法。交易者这样做的原因是为了捕捉波动性。

布莱克-斯科尔斯模型的隐性利润

您可能听说过 Black-Scholes 模型。这是一个有助于确定期权定价的方程式。该模型考虑了时间、执行价格、当前价格和无风险利率等因素。这些相对容易找到。

但是，有一个变量不太容易观察，那就是波动性。这就是我们今天描述的情况中存在的机会。这是我们从价格波动中寻求利润的地方。

例子

让我们以前面 10,000 美元的跨式交易为例，再加上价格上涨至 12,000 美元然后跌至 8,000 美元，然后在几周内回到 10,000 美元的情况。有了这种跨式头寸，您最有可能从看涨期权和看跌期权中获利。这是因为波动性。

就期权而言，如果资产波动性很大，则价格变动更有可能使期权获利。因此，随着波动性增加，期权价格也会增加。我们最近在以太坊上看到了这一点。让我们回顾一下 2020 年 8 月 7 日到期的 350 美元的以太坊看跌期权。

大约在 8 月 1 日 10:00 UTC，合约价值 0.023 以太币。当时以太币的交易价格略低于 360 美元。

不久之后，价格飙升，然后再次下跌。在接下来的 24 小时内，价格上涨至 410 美元，然后跌至 300 美元。尘埃落定后，8 月 2 日 12:00 UTC，以太币价格回到 360 美元。

这意味着，如果您不看折线图，而只看 24 小时内两次现货价格，您将不会知道价格只是看到了锯子。除非你看到期权的价格。24 小时前价值 0.023 ETH 的同一份合约现在价值 0.04 ETH。在标的资产价格相同的情况下上涨 74%。

不仅仅是看跌期权。在看涨期权中也观察到了类似的价格走势。

对于任何持有头寸并希望从中获利的人来说，这是一项精明的交易。这是波动性增加如何导致期权价格上涨的一个例子和说明。

如何为 2020 年大选做准备

刚才的例子清楚地展示了交易者如何利用期权从波动中获利。

然而比特币买涨买跌怎么盈利，成功交易的关键是在价格波动发生之前买入。随着美国总统大选的临近，这将是一个高概率事件，因为比特币与全球金融体系的联系比以往任何时候都更加紧密。但是，在实施这样的策略之前，您必须考虑多个方面：

1 三角洲管理

首先，您打算如何管理跨多个合约、跨多个到期的 delta 头寸？你是每周调整还是每月调整？或者，当 Delta 偏离 0 一定距离时，您是否进行调整？这对战略的成功至关重要。这需要你抓住时机。

2 比特币价格目标

第二，你对比特币的两周、两个月和年底的价格目标是多少？需要考虑这一点，因为 delta 中性策略可以依靠这一点来获得更多的超额回报。

例子

如果你认为价格会在两周内调整，但在两个月内会更高。建议您在构建投资组合时考虑到这一点。在短期内，考虑让您的期权 delta 略为负数。对于长期期权，考虑让他们的 Delta 稍微正一些。如果您的分析准确，这是增加收入的一种方式。

3次

时间衰减对于像这样的长期策略至关重要。如果您不管理时间对您的投资组合的影响，您可能会错过一些有价值的收益，并且如果波动性连续数周持平，您可能会看到您的头寸缩水。许多交易者使用期货市场来做到这一点。如果操作正确，“Gamma Scalping”是一种抵消时间的有效方法。

综上所述，交易者必须将这三个方面考虑在内才能成功进行交易管理。

但是，如果您认为这是一个有吸引力的策略并且想要自动化，请考虑联系 Jarvis Labs。随着选举的临近，我们使用精确的 delta 中性策略和 Gamma Scalping 来随着时间的推移建立头寸。

因为我们的交易系统使用人工智能和机器学习来在面临波动时调整 delta，所以我们可以最大限度地发挥上行潜力。