都是因为比特币下跌的时候，那些大玩家偷偷运比特币？

区块链研究公司 Chainalysis 的一份新报告显示，比特币“鲸鱼”（又名大玩家）并不是高波动性背后的“罪魁祸首”。该研究调查了 32 个最大的比特币钱包，它们总共持有 100 万个比特币，价值约 63 亿美元。

比特币大手是持有大量 BTC 并被认为对市场波动有影响的个人或组织。然而，来自 Chainalysis 的数据显示：

大比特币人是一个多元化的群体，其中只有三分之一是活跃的交易者。尽管这群大玩家的交易活动确实足以撼动市场，但他们实际上热衷于反其道而行之，在价格下跌时买入。

（32个比特币钱包的比例，图片来源：Chainalysis）

在研究过程中，该公司将 32 个钱包分为 4 组。其中，最活跃的钱包有 9 个，在交易所定期交易。这群比特币持有者拥有超过 33.20,000 个 BTC，价值超过 20 亿美元，但只有三分之一的人愿意频繁交易。这批交易者中的大多数是在 2017 年进入市场的。

第二组钱包属于矿工和早期采用者，由15名投资者组成比特币持币大户排行，持有33.20,000 BTC。该组的交易活动非常低。然而，它们中的大多数是在 2016-2017 年比特币价格飙升期间发货的。

剩下的两组是由3个钱包组成的“罪犯”组（持有超过1个2.50,000 BTC，价值7.9亿美元），另一组是“丢失的硬币”钱包，持有超过 21.20,000 BTC，约合 13 亿美元。研究表明，自 2011 年以来，“丢失的硬币”钱包没有进行任何交易。

Chainalysis 在分析了这些大玩家后，发现它们不会引起币价波动。他们甚至在过去两年比特币价格下跌的情况下大量购买。

这种类型的活动证明，大玩家并没有大量出售比特币，而是在 2016 年末和 2017 年增加了他们的比特币头寸。这表明他们几乎总是在下跌时买入，从而带来稳定而不是市场不稳定...

2017 年 12 月，比特币价格上涨至接近 90,000 美元的价格，社区开始担忧——如果 1,000 名持有 40% 比特币的人同时套现怎么办。如果大玩家集体离场，大量抛售比特币，将导致市场供过于求比特币持币大户排行，币价下跌，为恶意交易者创造机会。