在以太坊平台上对比特币进行代币化意味着什么？

比特币通常被视为加密货币领域的“储备资产”或价值存储。因此，它具有最高的使用率、最佳的流动性、最高的平均交易量，并且仍然是市值排名第一的加密货币。事实上，有些人甚至争辩说，除了比特币之外，甚至不需要任何其他加密货币。他们的观点是比特币可以满足所有使用山寨币的情况。

但是，区块链技术在许多不同领域蓬勃发展。去中心化金融（DeFi）运动旨在将金融应用带入区块链。这些去中心化应用程序 (DApp) 在公共、无需许可的网络上运行，无需中央协调器即可实现无需信任的金融交易。尽管 DeFi 被设计为与区块链无关，这意味着它可以在任何智能合约平台上进行，但大部分活动都发生在以太坊上。

比特币是加密货币市场的支柱，但它不能利用其他生态系统的发展。多个项目一直在努力解决这个问题。

有没有办法让比特币在保持比特币网络完整的同时做更多事情？嗯，比特币在以太坊上的代币化正是我们对比特币所需要的。

什么是比特币代币化？

比特币通证化的逻辑比较简单。您通过某种机制锁定 BTC，然后您可以在另一个网络上铸造相应的代币，并将 BTC 用作该网络上的代币。另一个网络上的每个代币都代表特定数量的比特币。两者之间的挂钩关系应该保持不变，并且过程应该是可逆的。也就是说，你可以烧掉这些币，从而再次解锁比特币区块链上的“原始”比特币。

对于以太坊，这意味着在以太坊网络上铸造代表比特币的 ERC-20 代币。这允许用户在比特币的以太坊网络上进行交易。这也使比特币可编程 - 就像以太坊上的任何其他硬币一样。

截至 2020 年 7 月，以太坊上大约有 15,000 个 BTC 代币。这听起来可能很多，但与构成流通供应的大约 1850 万比特币相比sbtc 超级比特币 归零，它微不足道。然而，这可能只是一个开始。

值得注意的是，侧链和链下解决方案（例如比特币的闪电网络或液体网络）旨在解决类似的挑战。令人惊讶的是，以太坊上的比特币数量是比特币闪电网络的十倍以上。

即便如此，这些不同解决方案之间的竞争并不那么明显——这不是零和游戏。事实上，许多人认为它们是互补的，而不是竞争的。代币化项目可以增加比特币持有者的选择sbtc 超级比特币 归零，没有一个单一的代币化项目可以改善整体基础设施。这可能会导致行业内更加一体化的发展，从而使整个行业受益。

所以，这听起来很有趣，但有什么意义呢？让我们探讨一下为什么我们首先要对比特币进行代币化。

为什么要在以太坊上对比特币进行代币化？

比特币设计很简单。它旨在完成实际工作，而且做得很好，也是。但是，这些功能具有固有的局限性。

虽然最有价值的是比特币，但它无法从数字货币行业其他领域的创新中受益。从技术上讲，你可以在比特币上运行智能合约，但与以太坊或其他智能合约平台相比，它的范围相当有限。

在其他区块链上标记比特币可以提高网络的效用。这是什么原因？这样做可以启用比特币本身不支持的功能。同时，比特币的核心功能和安全模型保持不变。它还可以利用其他区块链来提高交易速度、可替代性和隐私性。

还有另一个潜在的原因。 DeFi 最大的片面优势之一是可组合性的概念。这意味着，由于所有应用程序都在同一个公共、开源、无需许可的基础层上运行，它们可以彼此无缝地工作。

将比特币带入这个可组合的金融构建层被许多人视为一个令人兴奋的前景。它可能会导致许多新类型的比特币应用，否则这些应用是不可能的。

比特币标记化是如何工作的？

有多种方法可以在以太坊和其他区块链上标记比特币。它们具有不同程度的去中心化、不同程度的信任和风险承受能力，并且可能以不同的方式保持固定的转化率。

目前实现代币化主要有两种方式，我们将其定义为托管和非托管。第一种类型涉及中央托管人，代币也可以由该方铸造。这会产生交易对手风险，因为托管比特币的实体必须是可信的（并且必须继续运营）。另一方面，这个实施例可以被认为比替代方案更安全。

其他解决方案不同。不需要受信任的实体，因为自动链上过程包括铸造和燃烧的整个过程。抵押资产被锁定，代币通过一些链上骗局在另一条链上铸造。资金被锁定在链上，在代币被销毁之前无法再次解锁。虽然这消除了交易对手风险，但也增加了潜在的安全风险。为什么？在这种情况下，风险完全由用户承担。如果资金因用户或合约错误而丢失，则可能永远丢失。

比特币代币化案例托管

托管方式占当前比特币代币化供应的很大一部分。锁定在存储比特币 (WBTC) 中的最大金额。它是如何工作的？用户将他们的比特币发送给中央托管人，后者将其保存在具有多重签名的冷藏钱包中，并铸造 WBTC 代币作为回报。值得注意的是，此过程需要证明用户身份符合 KYC/AML。这种方法需要信任铸造令牌的实体，但也带来了一些安全优势。

非托管

非托管解决方案完全在链上运行，无需任何中央托管人参与。简单来说，你可以将它们理解为 Wrapped BTC。然而，它是一个智能合约或虚拟机，而不是一个中心化的托管人，它可以保证资金安全并铸造代币。用户可以通过存入他们的 BTC 并以无需信任和无需许可的方式铸造比特币来进行代币化。

非托管系统中的一些方案还需要超额抵押，这意味着用户必须存入比实际铸造更多的价值（抵押）。他们这样做是为了在发生黑天鹅事件和重大市场崩盘时做好充分准备。即使这样，如果抵押品价值大幅下降，这些系统也可能无法处理。

最流行的非托管实现是 renBTC。比特币将被发送到 Ren 虚拟机 (RenVM)，该虚拟机使用分布式节点网络进行存储。然后根据发送的比特币数量实现 ERC-20 的代币化铸造。

其他值得注意的案例是 sBTC 和 iBTC，它们是由 Synthetix 网络代币 (SNX) 而非比特币抵押的合成代币。让 iBTC 更具吸引力的是它可以回溯比特币价格。使其成为比特币为数不多的非托管选项之一。

值得注意的是，这些都是高度实验性的技术。因此中心化托管解决方案更受欢迎，因为它们往往更安全。当然，这里也存在较大的缺陷和用户风险，可能会导致资金流失。即便如此，一旦技术改进，这些最终将成为代币化的未来。

由于这些非托管解决方案由自动化流程控制，因此仅建议高级用户使用。但是，如果您想使用这些代币，无论铸造过程如何，您都可以在加密货币交易所购买和交易它们。

比特币代币化对比特币或以太坊有什么好处？

这是一个很难回答的问题。让我们从两个角度来考虑。

那么，这对比特币有什么作用？我们可以理解它为比特币增加了功能。尽管许多人认为比特币不一定需要更多功能，但它可能会使用一些功能。正如我们前面所讨论的，这些优势可以提高交易速度、可替代性、隐私性并降低交易成本。随着 ETH 2.0 的发布，我们可以期待在以太坊上进行更快、更便宜的交易。这也有助于比特币在以太坊上的代币化。

另一方面，一些人认为这对比特币代币化持有者来说具有潜在的危险。比特币的代币化也可能放弃比特币强大的安全优势：包括比特币中一些最受欢迎的功能。

例如，如果标记化的比特币由于智能合约错误而被盗或丢失，会发生什么？可能无法解锁比特币区块链上锁定的比特币。

要考虑的另一件事是成本。有人认为，如果大量用户开始在以太坊区块链上交易代币化的 BTC，比特币网络上的交易费用可能会下降。从（非常）长期来看，比特币应该仅由交易费用支持。如果其中大部分流入以太坊生态系统，网络的安全性可能会受到损害。不过，这还有很长的路要走，在很长一段时间内都不会是一个特别紧迫的问题。

以太坊有什么用？如果以太坊获得大量比特币的价值转移，那可能会增加以太坊作为全球价值转移网络的效用。根据 Etherscan 的研究，前面提到的 15,000 BTC 中有很大一部分被锁定在以太坊 DeFi 生态系统中。

比特币代币化可以极大地改善以太坊上 DeFi 的功能。如何？这可能存在于基于比特币标记化的去中心化金融服务中。基于 BTC 的 DEX、借贷市场、流动性池以及 DeFi 中存在的所有其他事物都可以在 BTC 中进行代币化。比特币代币化的成功也可能鼓励其他类型的资产迁移到以太坊网络。

大多数项目仍处于早期阶段，其背后的技术还有很大的改进空间。尽管如此，在这方面肯定会有很多令人兴奋的发展。

总结

我们已经讨论了比特币标记化是什么以及存在哪些不同的实现。比特币 ERC-20 代币化的主要推动力是增加比特币的效用范围。

如果以太坊能够捕获大部分比特币交易，它可能会对未来产生重大影响。并可能颠覆当前的现实？未来在以太坊上进行的比特币交易将如何影响其走势？它还有待观察。然而，通过这种方式，整个区块链行业都可以从连接两个最大的加密货币网络中受益。