中国央行数字货币 DCEP 中国央行可能是全球首家推出主权数字货币的央行

什么是 DCEP？

DCEP的英文全称是“Digital Currency Electronic Payment”，中文意思是“数字货币电子支付”。由央行支付结算司副司长、数字货币研究所所长穆长春提出。同样，只是以数字货币的形式。

DCEP的特点是什么？

1、DCEP的价值只与人民币挂钩。

与 Libra 的子货币不同，DCEP 直接与人民币挂钩。

2. DCEP有无限的法律赔偿。

所谓无限制的法律赔偿，是指无论支付的金额有多大，对方都不能拒绝接受。

3、DCEP可以实现无账户的价值转移。

DCEP 不需要连接到 Internet。只要将DCEP数字钱包安装在手机上，互相触碰，就可以实现价值转移。

4、资产安全性高。

DCEP由央行直接发行，不存在商业银行和企业破产的问题。

综上所述：

DCEP 将采用两级运行体系，以央行信用为担保，法律赔偿不受限制。央行数字货币的推出与货币的国际化有关。人民币能否通过区块链实现国际化是一个重要机遇。也是我国央行在新形势下对数字货币的全新尝试，是央行顺应时代潮流的产物。

目前我国央行推出的数字货币（DCEP）是一种基于区块链技术的新型加密电子货币系统。DCEP将采用两级运行制度，即中国人民银行先将DCEP兑换给银行或其他金融机构，再由这些机构向公众兑换。而且，央行的全球货币早在2014年就已经准备好了。

未来财富不是美元也不是黄金，而是必须属于区块链数字资产；数字资产将成为金融体系的新宠和全球经济转型的大趋势。

在Facebook发布加密货币Libra成为互联网全球金融市场焦点的同时，中国人民银行打造的数字货币DCEP（Digital Currency Electronic Payment）也正式从幕后走向了互联网金融市场。正面。对比 Libra 币和中国央行数字货币 DCEP，我不禁惊呼，这就是中国为全球经济准备的“新世界货币”吗？

央行数字货币将取代现金，那么在央行数字货币的背景下，我们将关注哪些市场机会？它的发布特点是什么？

1、DCEP具备“世界货币”所需的所有条件

对比 DCEP 和 Facebook 推出的 Libra 币，可以发现两者在安全性、架构和理念上都非常相似。不同之处在于，DCEP 在保留 Libra 优势的同时，对 Libra 无法成为世界货币的设计缺陷给出了近乎完美的答案：

（1）DCEP和人民币可以1:1自由兑换，支持连接央行；

（2）DCEP采用商业银行和中央银行两级体系，适应世界各个主权国家现有的货币体系；

（3）DCEP是一种主权货币，是纸质人民货币的替代品，可以保证现有货币理论体系仍然有效；

（4）DCEP可以基于特殊设计，不依赖网络就可以进行点对点交易。

总之，DCEP不仅可以实现世界货币美元的全部功能，还可以更准确地节省发行资金、计算通货膨胀率等宏观经济指标，更好地遏制洗钱、恐怖融资等非法活动，使之更方便全球范围内的兑换和流通。

需要指出的是，DCEP 的设计始于 2014 年，远早于 Libra 币提出的 2019 年。DCEP是中国央行在数字货币领域多年研究的成果。回顾中国数字货币大事：2014年央行成立法定数字货币专题研究组；2016年，在原集团基础上成立数字货币研究院；2018年6月，深圳市金融科技有限公司成立；2019年8月，中央下发关于深圳开展数字货币研究和移动支付试点的文件。在新闻中心庆祝中华人民共和国成立70周年首次新闻发布会上，中国人民银行行长易纲，表示央行数字货币将替代部分现金，足以说明中国在数字货币研究领域一直处于领先地位。科技金融前沿。此刻，我想说几句发自内心的话。我为自己是中国人和中国人而自豪。

图片来自简书App

2.数字货币DCEP的流通通道拥有世界顶级的建设

央行数字货币研究所所长穆长春表示：“央行数字货币采用两层操作系统，所谓两层操作系统，是指中央人民银行的两层操作系统。银行和商业银行。银行，下一层是商业银行或商业机构对老百姓来说。

目前，中国除了各大商业银行外数字货币在中国合法吗，还有两家互联网商业巨头：2004年，谁也没想到，2019年，一家叫支付宝的小公司，会为世界带来如此大的变化：

（1）截至2018年，支付宝可在200个国家和地区使用；

（2）支持美元、英镑等20多种货币的直接交易；

（3）可在全球38个主要国家和地区进行跨境支付；

（4）支付宝将现金交易减少到中国总交易量的不到 2%，并在全球范围内逐渐取代现金交易。

除了支付宝，我国另一个支付巨头平台（微信支付）也在快速扩张。截至2018年3月，已符合准入49个国家和地区，可在20个国家和地区进行跨境交易。并持有16种货币进行直接交易。

支付宝和微信支付平台必将成为DCEP在全球范围内自由流动的最佳方式，这将有助于DCEP成为世界货币，因为DCEP的设计遵循了与支付宝、微信等第三方支付平台的无缝对接。开始。原理，即使没有互联网连接也可以使用。

与我国2004年推出的移动支付平台（支付宝）相比，2014年推出的美国移动支付工具Apple Pay、2015年推出的韩国Samsung Pay，保证了DCEP在数字货币流通方面积累了经验渠道。并且技术水平领先于全球其他数字货币。

至此，我们可以自信地告诉世界，DCEP作为新世界货币的流通渠道，已经具备了世界一流的建设。

3. DCEP正在蓄力成为“新世界货币”

7 月 17 日，Libra 代币负责人马库斯在 Libra 代币发行听证会上表示：“我相信，如果美国不在数字货币和支付领域引领创新，其他国家会，尤其是中国。”

他说的其实有点晚了。毕竟，中国央行早在2014年就已经开始在科技金融领域进行创新。今天，数字货币和移动支付技术领先世界；DCEP 比 Libra 币有更好的运营条件和更成熟的技术。之所以现在不上线，只是为了积累实力，等待经济实力成为世界第一，DCEP作为新的世界货币站在世界之巅。

可以假设一种情况：Libra币得到美国政府的全力支持，Libra币协会确定由美国几家大公司管理，Libra币信用背书的一揽子储备货币不包括人民币，50%以上是美元。相信DCEP会很快上线。通过发行数字货币，推动人民币国际化，抢占成为“新世界货币”的制高点。经济战的最高形式是货币战。拥有先发优势的中国，很容易放弃领先地位，输在起跑线上。

央行数字货币研究所所长在接受采访时表示，在Libra币还没有发布的时候，我所的工作系统是996。在6月宣布Libra币2020年上线后，我们的工作系统已经变成8107。。向央行数字货币研究专家的辛勤工作致敬！

2019年8月，中央下发文件，推动人民币国际化，深圳首个数字货币示范区。或许这就是 DCEP 作为“新世界货币”的最终演练：在试用中发现问题，解决隐患，确保 DCEP 数字货币作为世界货币在流通中能够被释放、被看到和被管理。

上帝奖励辛勤工作和辛勤工作。时机成熟时，我们将正式从美元手中接过世界货币的王冠。我们期待 DCEP 成为世界货币的那一天。

今日热点阅读——黄奇帆：中国央行或将推出全球首个数字货币

10月28日，中国国际经济交流中心副主任黄奇帆在演讲中指出，他不相信Libra会成功。中国人民银行研究DCEP（央行数字货币）已经五六年了，已经成熟了。中国人民银行很可能成为世界上第一个推出数字货币的中央银行。

10月28日，在2019首届外滩金融峰会上，中国国际经济交流中心副理事长黄奇帆在致辞中指出，数字时代，企业与国家之间的支付结算方式需要重塑。他强调，人民币跨境清算高度依赖美国SWIFT（环球银行金融电信协会）系统和CHIPS（纽约清算所银行间支付系统），存在一定风险。受监管的金融工具。

“SWIFT 是一个过时、低效且成本极高的支付系统。自 46 年前成立以来，SWIFT 技术更新缓慢，效率相对较低。国际电汇通常需要 3-5 个工作日才能到账， “而大额汇款通常需要纸质单据，难以有效处理大额交易。同时，SWIFT通常收取结算量的1/10,000，通过垄断平台赚取了巨额利润。”

黄奇帆表达了对SWIFT的不满。

黄奇帆不看好受国际舆论关注的Facebook Libra项目：

“在数字时代，一些公司试图通过发行比特币和Libra来挑战主权货币。这种基于区块链的去中心化货币与主权信用分离，发行基础无法保证，币值无法稳定，难以真正形成社会财富。我不相信 Libra 会成功。

黄奇帆认为，对于主权国家而言，行使国家货币发行权的最佳方式是由政府和央行发行主权数字货币。在全球央行发行主权数字货币的过程中，除了提高便利性和安全性外，还必须制定新的规则，使数字货币与主权国家的信用挂钩，与国家GDP、财政挂钩。收入、黄金储备建立适当的比例关系，并通过一定的机制，遏制货币发行过多的局面。

“中国人民银行研究DCEP（央行数字货币）已经五六年了，我认为它已经成熟了。中国人民银行很可能是世界上第一个推出数字货币的央行。” 黄奇帆说道。

以下为黄奇帆讲话全文：

数字化重塑全球金融生态——

在2019年外滩金融峰会上的讲话

各位来宾和朋友们：

很高兴受邀参加2019年外滩金融峰会。今天我将谈谈我对数字化的理解，以及数字化如何扰乱全球金融生态。

一、数字化的构成和颠覆性作用

数字化主要包括大数据、云计算、人工智能和区块链技术。而这些之间的关系，如果把数字平台比作人：互联网、移动互联网和物联网就像人的神经系统，大数据就像人体内的内脏、皮肤和器官，云计算是相当于人体的脊椎。

没有网络，五脏六腑与骨干无法相互配合；没有云计算，五脏六腑不能挂在架子上；没有大数据，云计算就是行尸走肉和空心骨架。有了神经系统、脊椎、内脏、皮肤和器官，以及相当于灵魂的人工智能——人的大脑和神经末梢系统，基本的数字平台已经形成。区块链技术，如同更先进的“基因改造技术”，从基础上大幅提升了大脑的反应速度、骨骼健壮性、肢体操作灵活性。借助区块链技术，将颠覆性地改造数字平台的基本功能和应用，

数字化之所以能够颠覆传统，就在于它的五个完整基因：全空域、全流程、全场景、全分析、全价值。

所谓“全空域”是指：打破区域和空间壁垒，从天空到地面，从地面到水下，从国内到国际，可以无所不在地融为一体；

所谓“全过程”，是指24小时不间断的信息积累，关系到人类所有生产生活过程中的每一个点；

所谓“全场景”，是指：跨行业，打通人类生活和工作中的所有行为场景；

所谓“全分析”是指：通过人工智能（AI）的收集、分析和判断，预测人类的所有行为信息，产生有别于传统的新认知、新行为和新价值；

所谓“全价值”，是指打破单一价值体系的封闭性，贯穿所有价值体系，整合创造出前所未有的巨大价值链。

数字化的五个完整基因与任何传统产业链的结合，都会形成一种新的经济组织方式，将对传统产业产生颠覆性的影响。与工业制造结合，形成工业制造4.0；与物流业结合，形成智慧物流体系；与城市管理相结合，形成智慧城市；与金融、金融技术或科技金融结合使用时。在与金融相结合的过程中，数字化所拥有的海量信息、算力和共识机制，可以大大提高金融服务的效率和安全性，降低金融机构的运营成本、坏账率和风险。

二、数字化与金融结合带来的变化

数字化与金融所具备的五个完整基因碰撞后，全球金融生态被重塑。主要体现在以下四个方面。

一：颠覆全球个人支付方式

在数字化浪潮来临之前，我国的个人支付主要是通过纸币、储蓄卡和信用卡来完成的。2002年，我国在合并全国银行卡信息交换中心和18个城市（地区）银行卡网络服务分中心的基础上，成立了银联。银联成立后，自主建设银行卡跨行交易清算系统，推动人民币银行卡统一标准，在传统支付领域快速发展，推动经济社会不断进步。但互联网支付、移动支付、二维码支付等创新支付领域进展缓慢。

随着我国移动互联网领域的技术进步和应用的普及，基于移动的支付方式已经进入生活的各个角落，新型支付占据了主流地位。以支付宝、微信支付为代表的移动支付已覆盖14亿人。从线上到线下，从家庭日常水电费、电话费支付到交通、旅游、酒店、餐饮、移动支付，以其高效便捷的支付体验，打破了传统支付方式在空间和时间上的限制。2018年，中国移动支付规模约39万亿美元，而美国为1800亿美元，相差数百倍。我国的电子支付系统已走在世界前列。今天，有中国人的地方就有移动支付。在欧美、日韩、东南亚等全球数十个国家和地区的线下商户门店中，支付宝和微信支付几乎可以覆盖餐饮、超市、便利店等各类消费场景，主题公园，休闲。

移动支付使个人金融交易信息沉淀为信用数据，使企业在业务业态层面——所有权与使用权分离——上进行了极大的创新。这是共享单车、共享办公等共享业务出现并蓬勃发展的基础。企业出售商品或服务时，不再需要出售所有权，而只需出售一定期限的使用权。未来，共享家具、共享工具、共享智能等多种共享业态将借助移动支付迎来更大的发展机遇。

随着区块链技术在金融领域的逐步渗透，个人跨境转账的底层技术实现也开始被改写。过去，个人跨境转账需要跨越支付机构、银行和国际结算网络，由于串行处理，整个流程效率低下。现在，区块链技术可以作为支付机构和商业银行之间的接口技术。在跨境汇款中，多方通过区块链技术将汇款消息传递给各个参与者，从而实现多方协同信息处理，并行处理原机构之间的串行处理，提高信息传递和处理的效率。

但是，随着新型支付方式的快速发展，人们对支付方式的选择也应该受到尊重。随着移动支付的普及，部分商户开始热衷于“无现金”，拒收现金的现象也有所增加。根据《中华人民共和国人民币管理条例》，任何单位和个人不得以格式条款、通知、声明、通知等方式拒绝接受人民币。拒收现金不仅损害合法权益和消费者的利益，但从长远来看也会危及金融安全。同时，由于移动支付是基于电力设施、数据中心、网络系统的，一旦发生地震、停电等事故，

黄奇帆：区块链将改写个人跨境转账的底层技术实现

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二：重塑贸易清算结算体系

在数字时代，不仅个人的支付方式需要改变，企业与国家之间的支付结算方式也需要重塑。企业在国际贸易中进行结汇时，将面临是直接以两国货币支付结算，还是以美元为中间价结算的问题。在人民币跨境支付系统（CIPS）推出之前，人民币跨境清算高度依赖美国SWIFT（环球银行金融电信协会）系统和CHIPS（纽约票据交换所银行间支付系统）。

SWIFT 成立于 1973 年，为金融机构提供安全的报文交换服务和接口软件。它覆盖 200 多个国家，拥有近 10,000 名直接和间接成员。目前，SWIFT 系统的日结算量达到 5 万亿到 6 万亿美元。，年结算量约2000万亿美元。CHIPS 是世界上最大的私人支付和清算系统之一。它成立于 1970 年，由纽约票据交换所协会运营。主要清算跨境美元交易，处理全球90%以上的国际美元交易。

SWIFT和CHIPS汇聚全球大部分银行，以其高效、可靠、低成本、完善的服务，推动世界贸易发展，加速全球货币流通和国际金融结算，推动国际金融现代化和规范化商业。起到了积极的作用。

但是，严重依赖 SWIFT 和 CHIPS 系统存在一定的风险。首先，SWIFT和CHIPS正逐渐成为美国行使全球霸权和进行长臂管辖的金融工具。从历史上看，美国在 SWIFT 和 CHIPS 系统的帮助下发动了几次金融战争。

2006年，美国财政部分析了SWIFT和CHIPS数据库，发现欧洲商业银行与伊朗有金融交易。美国立即以资助恐怖主义为由要求100多家欧洲银行冻结伊朗客户的资金，并威胁要冻结伊朗客户的资金。向伊朗提供金融服务的银行被列入黑名单。随后，世界上大多数银行都切断了与伊朗金融机构的所有业务往来，伊朗的对外金融渠道几乎被完全切断。

2014年乌克兰危机期间，美国不仅与沙特将油价减半，还威胁要将俄罗斯排除在SWIFT系统之外。随后，俄罗斯卢布大幅贬值，经济受到严重负面影响。其次，SWIFT 是一个过时、低效且成本极高的支付系统。SWIFT自46年前成立以来，技术更新缓慢，效率相对较低。国际电汇通常需要3-5个工作日才能到账，大额汇款通常需要纸质文件，难以有效处理大额交易。同时，SWIFT通常收取结算金额的1/10,000，并凭借垄断平台获得巨额利润。

因此，在当前数字化浪潮的大趋势下，依赖技术更新缓慢、安全性难以保障的SWIFT和CHIPS系统是没有前途的。在大数据平台和区块链技术的推动下，构建新的清结算网络已成为许多国家的共识。区块链技术具有五个特点：去中心化、信息不可篡改、集体维护、数据库可靠、公开透明。它在清算和结算方面具有透明、安全、可信的天然优势。目前，全球已有24个国家的政府投资建设了分布式记账系统，90多家跨国公司加入了不同的区块链联盟。

欧盟、日本、俄罗斯等国正在研究建设类似SWIFT的国际加密货币支付网络，以取代SWIFT。越来越多的金融机构和区块链平台正在试水区块链跨境支付，并以实际行动规避。SWIFT 和 CHIPS 全球支付系统。

三：改革全球货币发行机制

货币是国家、地区、地区和人民之间社会关系和交流关系不可缺少的媒介。原始社会没有货币，通过毛皮、贝壳等稀缺材料进行交换，但交换媒介从未统一，制约了生产力的发展。农业社会开始使用金、银或铜币等贵金属作为货币中介。工业社会以后，商品的价值越来越大，很难用黄金等贵金属作为货币来承载巨大的交易规模，纸币就出现了。1980年代，货币电子化越来越发达，电子钱包、信用卡、借记卡、移动支付等迅速发展。今天，

那么货币发行的依据是什么？过去，货币依赖黄金和白银等贵金属作为锚点。1970年代布雷顿森林体系解体后，货币发行的基础成为与国家主权、GDP和财政收入挂钩的国家信用。美国凭借强大的军事和经济实力，通过美元垄断了全球石油美元结算和大部分国际贸易结算，美元成为事实上的“全球货币”。

但是，依赖主权信用发行的货币也面临货币超发等问题。1970年，布雷顿森林体系解体之前，全球货币基础（中央银行总资产）不足1000亿美元；1980 年，约为 3500 亿美元；1990年约为7000亿美元；2000 年，这个数字约为 1.5 万亿美元；2008年，它变成了4万亿美元；到 2017 年底，这一数字为 21 万亿美元。

尤其是近10年来，美国为了摆脱金融危机，通过国债注入货币来刺激经济发展。结果，政府债务总额从 2007 年的 9 万亿美元上升到 2019 年的 22 万亿美元，已经超过了美国的 GDP。如果美国债务持续上升，到期债务和利息消耗掉全部财政收入，美国没有信用再发行国债，融资能力就会减弱，新的全球金融危机将不可避免。

如何改变货币超发的局面？金本位崩溃后，世界各国都未能很好地解决这个问题。尽管有学者呼吁回归金本位制，但由于黄金储量有限，回归金本位制显然不现实。

黄奇帆：我不相信Libra会成功，数字货币发行需要新规则

黄奇帆：我不相信libra会成功。数字货币发行需要新规则。点击观看

在数字时代，一些公司试图通过发行比特币和 Libra 来挑战主权货币。这种基于区块链的去中心化货币脱离主权信用，发行基础无法保证，币值无法稳定，难以真正形成社会财富。我不相信 Libra 会成功。对于主权国家而言，行使国家货币发行权的最佳方式是由政府和央行共同发行主权数字货币。在全球央行发行主权数字货币的过程中，除了提高便利性和安全性外，还必须制定新的规则，使数字货币与主权国家的信用挂钩，与国家GDP、财政收入，

目前我国央行推出的数字货币（DCEP）是一种基于区块链技术的新型加密电子货币系统。DCEP将采用两级运行制度，即中国人民银行先将DCEP兑换给银行或其他金融机构，再由这些机构向公众兑换。

DCEP的意义在于它不是对现有货币的数字化，而是对M0的替代。大大降低了交易环节对账户的依赖，有利于人民币的流通和国际化。同时，DCEP可以实现货币创制、记账、流动等数据的实时采集，为货币的发行和货币政策的制定和实施提供有益的参考。中国人民银行研究DCEP已经五六年了，我认为它已经成熟了。中国央行可能是世界上第一个推出主权数字货币的央行。

黄奇帆：中国央行或在全球率先推出主权数字货币

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四、提升产业链运行效率

5G时代，除了手机、平板、笔记本电脑等消费电子产品，智能家居、汽车、甚至工业制造设备等各种终端都可以智能接入互联网。数字平台将进一步演进为万物互联平台，带动人类互联网产业从C类消费互联网向B类产业互联网发展。其中科技金融可以连接数据平台、金融企业，以及产业链上下游，帮助各方优化资源配置，提高运营效率，降低运营成本。

科技金融有两种发展形式。一是“互联网+金融”，一家具备资质的数字平台公司，围绕自身产业链打造非银行金融机构，自主开展金融服务。二是“金融+互联网”，金融企业根据产业链发展需要搭建数字平台。

在过去的几年里，经济已经从现实转向现实。许多工商企业和非金融企业热衷于跨境经营，申请各种金融牌照；各金融机构热衷于分组、完成牌照，让金融业杠杆化、积聚风险。，杂乱无章。目前，金融业正按照中央部署，在新形势下开展去杠杆、防风险、加强资管业务、整顿跨境业务等工作。

未来，非银行金融机构在数字平台下的出路何在？我认为最合理、最有前景的模式是数字平台与各类金融机构有机结合，形成数字金融体系。

各类机构各尽其能，各显其能。数字平台连接产业链上下游企业，掌握真实交易信息，可与各类金融机构合作，为中国数千家原材料、加工、流通企业提供融资、贸易、资产交易等金融服务。供应链。在这个过程中，数字平台只要控制好资金来源和杠杆率，就可以大大降低风险，获得合理收益，有效发挥普惠金融的功能。

最后，简单总结一下今天和大家分享的内容：当前是数字时代，科技创新和数字经济的全面崛起，让科技从最初的工具角色转变为推动金融变革的中坚力量。

数字五权基因与金融业的不断碰撞与融合，不仅改变了个人、企业、国家之间的清算结算方式和主权货币的发行机制，也大大提升了产业链的运行效率。并带动了整个经济社会的发展。和人类进步。展望未来，量化投资与智能投顾、人工智能定价与理赔记账、金融云服务、区块链存管等金融新业态不断演进数字货币在中国合法吗，将引领金融行业进入新时代。

中国人民银行行长易纲：推动数字货币研究发展